El impacto de las medidas del Gobierno en los créditos hipotecarios
El Ejecutivo busca que se respete “el principio de inocencia” que marca la Constitución Nacional
*22 de mayo de 2025*
Este jueves, el Gobierno de Javier Milei anunció una serie de medidas económicas para incentivar a los argentinos a utilizar los “dólares que están debajo del colchón” –no declarados. El encargado de comunicarlo fue el vocero presidencial, Manuel Adorni, quien remarcó que desde ahora se respetará “el principio de inocencia” que marca la Constitución Nacional, bajo el nombre de: “Plan de Reparación Histórica de los Ahorros de los Argentinos”.
“Los argentinos vuelven a ser inocentes hasta que ARCA demuestre lo contrario; tus dólares, tu decisión”, señaló Adorni, y detalló que el plan tendrá dos etapas: una aplicada por el Gobierno a través de decreto y otra, un proyecto de ley que se enviará al Congreso.
Así está la tabla de precios de la construcción en mayo 2025
El mensaje del Gobierno es claro: dinamizar al mercado de dólares con menos controles. El objetivo es lograr que más de US$200.000 millones, hoy fuera del sistema financiero, ingresen al mercado formal. La noticia generó ilusión en el mercado inmobiliario por el impacto positivo que podría tener. Lo que busca el Gobierno es dejar atrás la lógica en la que “se compra una zapatilla en cuotas y una casa al contado”. Así lo dijo el propio titular de ARCA (ex AFIP) en la conferencia de prensa.
“Hay cada vez más gente que quiere tomar un préstamo, pero algunos bancos ya no tienen pesos para prestar. Por lo que, necesitamos que haya más dinero en la economía”, reconoció el mismo ministro Caputo.
El funcionario explicó con fundamentos macro el nuevo escenario: tras meses de ajuste fiscal y monetario, el país pasó de tener una economía donde sobraban pesos a una en la que faltan. Hoy, la base monetaria representa apenas 6 puntos del PBI, cuando históricamente fue el doble. Por eso, el Gobierno impulsa un proceso de remonetización del dinero, remarcando que no importa si es en pesos o en dólares.
“Estamos en competencia de monedas. Nos da lo mismo si la economía se remonetiza en pesos o en dólares. Hoy hay entre cinco y diez veces más dólares que pesos, lo natural es que el proceso ocurra en dólares”, reconoció Caputo.
El impacto en los créditos hipotecarios
Pese a que desde hace más de un año se reactivó el financiamiento, el crédito hipotecario enfrenta varios desafíos. Sin ir más lejos, en las últimas semanas 12 entidades bancarias aumentaron las tasas, pese al reordenamiento de la economía: hoy rondan, en promedio, el 7,8%, alrededor de un 20% más desde que se lanzaron. Esto impacta de lleno en el bolsillo de los posibles tomadores, ya que a mayor tasa, se necesitan más ingresos para poder acceder.
“Sin securitización, los bancos no quieren prestar plata. La relación cuota-ingreso es fuertísima -del 25%-, entonces no hacemos nada con eso. Si no se desarrolla el mercado de créditos, es muy difícil que se recuperen los precios”, señaló Magdalena Day, directiva del Grupo Mday.
En la realidad, muchos bancos privados no tienen interés en prestar. Pero ante la presión de la demanda, terminan ofreciendo y otorgando crédito… aunque con tasas más altas. La suba funciona como un filtro: restringe el ingreso de nuevos solicitantes y limita la exposición del banco.
“Las medidas generan expectativas positivas en un mercado que venía desempeñándose cada vez mejor con un cierto optimismo. Aunque el cambio no resulte inmediato, que más a largo plazo se verá reflejado en una mayor cantidad de operaciones con crédito hipotecario”, agrega Obetko.
En paralelo, el Ejecutivo apunta a eliminar algunas restricciones en la operación de compraventa de una propiedad. Una de las claves es el fin de los controles tradicionales sobre el origen de los fondos en las operaciones inmobiliarias. Algo que, según los actores del sector, frenaba una gran cantidad de ventas.
“El Gobierno ya pasó varios hitos: el acuerdo con el FMI, el blanqueo, el fin del cepo financiero, y ahora estas medidas. Todo esto va a impactar de lleno en el mercado inmobiliario”, apuntó Achával.
Desde el Ministerio de Economía remarcan que el objetivo es dejar de ver a quienes se refugiaron en el ladrillo como sospechosos. “Fueron personas asfixiadas por impuestos y regulaciones. No delincuentes”, dijeron.
En este nuevo escenario, se busca que los bancos vuelvan a comportarse como bancos y que los argentinos recuperen una herramienta clave para acceder a la vivienda: el crédito.
“Cuando vos tenés una economía sana, esa economía empieza a demandar más dinero, y con eso, empieza a crecer también el crédito”, insistió Caputo durante la charla con periodistas.
Por Candela Contreras
* Créditos hipotecarios
* Real Estate
* Dólares
